The Bogleheads’ Guide to Investing by Taylor Larimore

Part    I
 Essentials    of    Successful    Investing

Chapter    One
 Choose    a    Sound    Financial    Lifestyle
 Drive-in    banks    were    established    so    most    of    the    cars    today    could    see    their
 real    owners.
 —E.    Joseph    Grossman
 It’s    an    old    statistic    that    has    held    very    consistent    over    time.    Take    100    young
 Americans    starting    out    at    age    25.    By    age    65,    one    will    be    rich    and    four    will    be
 financially    independent.    The    remaining    95    will    reach    the    traditional
 retirement    age    unable    to    self-sustain    the    lifestyle    to    which    they    have    become
 accustomed.
 Without    assistance    from    government    programs    such    as    Social    Security,
 Medicare,    and    Medicaid,    many    would    literally    starve.    And    if    you    are
 harboring    dreams    of    the    government    providing    you    with    a    full    and    prosperous
 retirement,    it’s    time    to    wake    up.    Although    the    government    won’t    let    you
 starve,    it’s    not    committed    to    making    your    golden    years    golden.    That’s    up    to
 you.    A    lifestyle    totally    based    on    government    handouts    has    always    been
 uncomfortable    at    best.
 With    76    million    baby    boomers    in    or    nearing    retirement,    it    could    get    a    whole
 lot    worse.
 We    live    in    the    richest    country    in    world    history.    Our    wealth    is    enormous    and
 growing.    Yet    only    5    percent    of    us    manage    to    become    financially    independent
 by    age    65.    Why    is    this?    More    often    than    not,    the    answer    lies    in    what    we
 choose    to    do    with    the    money    that    comes    into    our    lives.
 WHAT’S    YOUR    FINANCIAL    LIFESTYLE?
 Although    you    might    not    be    aware    of    it,    you    have    chosen    the    financial    lifestyle
 that    you    currently    live.    For    purposes    of    simplicity,    let’s    look    at    three    common
 financial    lifestyles    lived    by    three    different    couples.    As    you    read    about    each
 lifestyle,    you    will    likely    be    reminded    of    people    you    know.    But    the    most
 important    question    is,    “Which    financial    lifestyle    is    closest    to    yours?”
 The    Borrowers
 “Forget    about    tomorrow,    let’s    live    for    today.”    That’s    the    creed    of    Bill    and
 Betty    Borrower.    It’s    a    financial    lifestyle    literally    built    on    a    house    of    cards—
 credit    cards.    To    the    Borrowers,    paying    cash    for    almost    anything    is    unheard    of.

The Bogleheads’ Guide to Investing by Taylor Larimore